『簡要：5月份國內(nèi)鋼鐵市場價格波動下行,。鐵礦石、焦炭,、廢鋼價格下跌，月度成本支撐力度進(jìn)一步減弱,；6月份,，北方高溫和南方雨季的到來，天氣對于項目施工的影響逐步增大,，將對建筑鋼材需求產(chǎn)生明顯的影響,；制造業(yè)訂單類指數(shù)繼續(xù)小幅回落，反映市場需求收縮的問題仍然突出,，板材需求或面臨較大的下滑壓力,。若鋼鐵產(chǎn)量仍高位釋放，市場供需矛盾將仍然偏大,。鋼鐵智策——蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測,，2023年6月份國內(nèi)鋼材市場仍面臨下行壓力,?！?/p>

一、五月份國內(nèi)鋼鐵市場波動下行

5月份,， 在下游需求疲軟,、鋼鐵產(chǎn)量高位釋放以及原料成本負(fù)反饋的共同影響下，國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)了先揚(yáng)后抑,、波動下行的行情,。

據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至5月底,，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格為3958元/噸,，較上月末下跌229元/噸，環(huán)比跌幅為5.5%，年同比下跌22.4%,。其中,，長材價格為3736元/噸，較上月末下跌197元/噸,，跌幅5.0%,，年同比下跌23.4%；板材價格為4088元/噸,，較上月末下跌239元/噸,，跌幅5.5%，年同比下跌21.2%,；型材價格指數(shù)為3866元/噸,，較上月末下跌326元/噸，跌幅為7.8%,，年同比下跌25.2%,；管材價格為4511元/噸，較上月末下跌264元/噸,，跌幅為5.5%,，年同比下跌21.1%（詳見圖1）。

從月度均值來看,，亦呈現(xiàn)下移趨勢,，據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月份,，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格均值為4064元/噸,，較上月下跌295元/噸，環(huán)比跌幅為6.8%,，年同比下跌22.0%,。

圖1 蘭格鋼鐵價格指數(shù)（LGMI）走勢圖

分品種來看，蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示,，5月底,，各品種價格與上月底相比，均明顯下跌,，其中H型鋼下跌達(dá)400元/噸,，跌幅在10.0%，為跌幅*大品種,；冷軋卷跌幅*小,，下跌197元/噸，跌幅為4.3%,；其他品種跌幅在4.8-6.9%之間（詳見表1）,。

表1 10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表（元/噸,，%）

二、鋼鐵行業(yè)供給分析

1,、鋼鐵生產(chǎn)仍呈高位釋放

4月份,，由于下游行業(yè)受到多重因素的影響，需求釋放力度不及市場預(yù)期,，使得鋼市在強(qiáng)預(yù)期和弱現(xiàn)實的博弈下,，呈現(xiàn)快速下跌的行情，對于鋼廠來說,，由于前期鋼廠利潤的改善和需求釋放預(yù)期的存在,，鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏保持一定的韌性，但產(chǎn)能釋放的力度受到了明顯的制約,。

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,，4月份，我國生鐵產(chǎn)量7784萬噸,，同比增長1.0%,，增幅較3月收縮6.3個百分點(diǎn)；粗鋼產(chǎn)量9264萬噸,，同比下降1.5%（詳見圖2）,，由3月的正增長轉(zhuǎn)為負(fù)增長；鋼材產(chǎn)量11995萬噸,，同比增長5.0%,，增幅較3月收縮3.1個百分點(diǎn)。

從粗鋼日產(chǎn)來看,，4月份全國粗鋼日產(chǎn)呈現(xiàn)明顯觸頂?shù)膽B(tài)勢,，是今年以來首次低于去年同期水平，4月份全國粗鋼日均產(chǎn)量308.8萬噸,，與上月持平,。

從累計產(chǎn)量來看，鐵鋼材仍表現(xiàn)同比增長態(tài)勢,。1-4月,，我國生鐵產(chǎn)量29763萬噸，同比增長5.8%,；粗鋼產(chǎn)量35439萬噸,，同比增長4.1%；鋼材產(chǎn)量44636萬噸,，同比增長5.2%。

圖2 全國粗鋼產(chǎn)量及同比（萬噸,，%）

5月份以來,，鋼廠減產(chǎn)操作逐漸落地,，原料價格下跌給成品材帶來負(fù)反饋，低價格刺激市場成交放量,，使得鋼市在多方博弈的態(tài)勢之中尋求新的供需平衡,。從高爐開工率變化來看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)高位下滑的態(tài)勢,。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,，5月份全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為79.6％，較4月份下降0.2個百分點(diǎn),。

從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來看,，由于部分品種面臨較大的虧損壓力，從而使得大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放節(jié)奏逐漸放緩,。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，5月上中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量224.9萬噸，環(huán)比下降2.5%,，同比下降2.3%,。

目前國內(nèi)鋼材市場由傳統(tǒng)的需求旺季逐漸轉(zhuǎn)向淡季，由于高溫多雨天氣的影響,，項目施工進(jìn)度將有所受限,，同時受到制造用鋼需求釋放受限和地產(chǎn)用鋼需求的拖累，終端采購的節(jié)奏也將有所放緩,。同時伴隨著鋼廠減產(chǎn)操作的落地,，原料價格呈現(xiàn)明顯承壓下跌的態(tài)勢，鋼企的即時生產(chǎn)有利可圖,，這就使得鋼企處于減產(chǎn)操作落實和復(fù)產(chǎn)意愿增強(qiáng)糾結(jié)博弈之中,。預(yù)計5月份國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量將呈現(xiàn)高位下滑的態(tài)勢，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算,，5月份全國粗鋼日產(chǎn)將維持在305萬噸左右的水平,。

2、鋼材社會庫存波動下降

5月份,，鋼材社會庫存波動下降,，庫存呈現(xiàn)分化態(tài)勢，建材社會庫存持續(xù)下降,，而板材社會庫存波動上升,。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至5月底,，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的29個重點(diǎn)城市鋼材社會庫存為1181.9萬噸,，月環(huán)比下降9.9%，年同比下降15.1%,。其中,，建材社會庫存為703.9萬噸,，月環(huán)比下降18.4%，年同比下降21.5%,；板材社會庫存為478.0萬噸,，月環(huán)比上升6.3%，年同比下降3.7%（詳見圖3）,。5月份以來,，隨著國內(nèi)鋼材價格波動下行，在短期階段性反彈過程中,，建筑鋼材的中間需求及備貨需求有所釋放,，從而使得建筑鋼材社會庫存呈現(xiàn)加快下降特征，預(yù)計6月份隨著高溫多雨季節(jié)性淡季來臨,，建筑鋼材社會庫存下降態(tài)勢或難以延續(xù),，鋼材社會庫存或現(xiàn)拐點(diǎn)。

圖3 國內(nèi)每周鋼材社會庫存走勢圖

三,、鋼鐵行業(yè)成本分析：原料價格繼續(xù)回落 月均成本進(jìn)一步下降

5月份以來,，澳洲和巴西鐵礦石市場總發(fā)運(yùn)量有所恢復(fù)，國內(nèi)港口鐵礦石到港量小幅增加,，國內(nèi)鋼企生產(chǎn)積極性有所下降,，鋼廠采購謹(jǐn)慎，港口庫存先降后升,；進(jìn)口礦價在鋼價震蕩調(diào)整及采購需求清淡下震蕩小幅下行,。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月份,，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價為947元/噸,，較上月下跌64元/噸，跌幅為6.3%,；進(jìn)口鐵礦石方面,，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場均價為780元/噸，較上月下跌83元/噸,，跌幅為9.6%,。

焦炭方面，5月份以來,，焦炭價格繼續(xù)走弱,，持續(xù)4輪提降落地，自4月份以來已經(jīng)歷9輪提降落地,。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，5月份唐山地區(qū)二級冶金焦均價為1945元/噸，較上月下跌425元/噸,，跌幅17.9%,。

在進(jìn)口鐵礦石均價,、焦炭均價下行帶動下,，成本水平繼續(xù)下移,。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，使用5月份購買的原燃料生產(chǎn)測算的蘭格生鐵成本指數(shù)為119.8,，較上月同期下降11.0%,；同時，廢鋼價格低位運(yùn)行,，普碳方坯不含稅平均成本較上月同期減少295元/噸,，環(huán)比下降9.3%。

四,、鋼鐵行業(yè)需求分析

1,、出口需求：鋼材出口同比增長 后期或面臨收縮壓力

今年前4個月，我國鋼材出口呈現(xiàn)同比大幅增長態(tài)勢,。海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,，鋼材出口方面，4月份,，我國出口鋼材793.2萬噸,，同比增長59.4%；1-4月,，我國出口鋼材2801.4萬噸,，同比增長55.0%。鋼材進(jìn)口方面,，4月份,，我國進(jìn)口鋼材58.5萬噸，同比下降38.8%,；1-4月,，我國進(jìn)口鋼材249.8萬噸，同比下降40.1%（詳見圖4）,。

圖4 我國月度鋼材進(jìn)出口情況

我國鋼材出口已呈現(xiàn)連續(xù)12個月保持同比上升態(tài)勢,。當(dāng)前，我國鋼材出口價格優(yōu)勢依然明顯,，但海外鋼鐵供給偏弱態(tài)勢有所緩解,，同時海外制造業(yè)疲軟使得我國鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)再度回落至收縮區(qū)間，從而對鋼材出口形成一定制約,，蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計后期鋼材出口或面臨收縮壓力,，因前期及上年同期基數(shù)偏高，后續(xù)出口的同比,、環(huán)比增長態(tài)勢將面臨一定變數(shù),。

2,、國內(nèi)建筑需求：建筑鋼材需求有所減緩

4月份，固投及三大領(lǐng)域投資單月同比表現(xiàn)均有所下滑,；其中,，基建投資及制造業(yè)投資仍保持增長態(tài)勢，帶動固定資產(chǎn)投資單月同比保持增長,。房地產(chǎn)方面,，受前期“保交樓”、地產(chǎn)銷售促進(jìn)政策及金融支持地產(chǎn)融資等政策方面的帶動,，地產(chǎn)竣工及銷售面積兩項指標(biāo)繼續(xù)改善,，帶動地產(chǎn)新開工降速有所收窄，但施工及投資指標(biāo)同比降速仍呈現(xiàn)繼續(xù)擴(kuò)大趨勢,。反映政策力度對銷售端和竣工端改善逐步向新開工傳導(dǎo),，但對于地產(chǎn)其他指標(biāo)的帶動仍還需要時間。

5月份,，隨著上中旬市場階段性企穩(wěn)反彈,，市場備貨需求有所釋放，帶動建材成交較上月略有回升,。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的5月份20個重點(diǎn)城市建筑鋼材日均成交量為18.4萬噸,，較上月（18.0萬噸）增加0.4萬噸，環(huán)比上升2.2%,。

6月份,，由于北方高溫和南方雨季的到來，天氣對于項目施工的影響將逐步增大,，將對建筑鋼材需求產(chǎn)生明顯的影響,。

3、國內(nèi)制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求面臨壓力

2023年4月份制造業(yè)方面表現(xiàn)有所加快,。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,，4月份，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為6.5%,，較上月提升2.3個百分點(diǎn),。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測的15項主要用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)中，4月份同比呈現(xiàn)增長的產(chǎn)品仍為10項,，累計同比為正的產(chǎn)品由上月的5項增加到4月的9項,，反映部分制造業(yè)需求同比明顯增強(qiáng)。但從環(huán)比來看,，存在減弱趨勢,。

中國物流與采購聯(lián)合會、國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2023年5月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為48.8%，較上月回落0.4個百分點(diǎn),，在收縮區(qū)間繼續(xù)回落,。其中，生產(chǎn),、新訂單,、新出口訂單指數(shù)均有所下降，全部降至榮枯線之下,，5月份制造業(yè)PMI中訂單類指數(shù)繼續(xù)小幅回落,，反映市場需求不足的企業(yè)占比進(jìn)一步提高到58%以上,，表明需求收縮的問題仍然突出,。受此影響，企業(yè)信心仍然偏弱,，生產(chǎn)經(jīng)營活動偏謹(jǐn)慎,；需求不足也引致價格類指數(shù)回落。對于制造業(yè)用鋼需求來說,，后期或面臨較大的下滑壓力,。

五、六月份國內(nèi)鋼鐵市場預(yù)測

圖5 蘭格|騰景鋼鐵綜合價格指數(shù)AI預(yù)測（元/噸）

從國外環(huán)境來看,，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨著制造業(yè)景氣度下滑的制約,，盡管聯(lián)合國和IMF均提高了2023年全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測，但對于很多發(fā)展中國家,，由于信貸條件緊縮和外部融資成本上升,，增長前景惡化，從而也增加了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性,。

從國內(nèi)環(huán)境來看,，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)尚處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，民營經(jīng)濟(jì)仍然偏弱,，經(jīng)濟(jì)回升的內(nèi)生動力依然不足,，我國外貿(mào)出口也可能面臨較大不確定性。后期國內(nèi)政策發(fā)力的重點(diǎn)方向仍在穩(wěn)定就業(yè),、刺激消費(fèi)需求和擴(kuò)大有效投資上,。

綜合來看，短期國內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“外部風(fēng)險仍猶存,、經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)勢,、淡季需求顯不足、供給高位有下滑,、成本支撐仍偏弱”的格局,。就6月份鋼市行情而言，蘭格&騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測6月份國內(nèi)鋼材市場仍面臨一定下行壓力。